The Economist Ην. Βασίλειο


Πριν από δύο χρόνια αν  ρωτούσατε τους εμπειρογνώμονες να εντοπίσουν  το άτομο με την περισσότερη επιρροή στον τομέα της τεχνολογίας, θα ακούγατε ονόματα όπως ο Τζεφ Μπέζος της Amazon, ο Τζακ Μας του Alibaba ή ο Mark Zuckerberg του Facebook. Σήμερα υπάρχει ένας νέος: ο Son Masayoshi. Ο ιδρυτής της SoftBank, μιας Ιαπωνικής εταιρείας που ασχολείται με τις τηλεπικοινωνίες και το Διαδίκτυο, που έχει συγκεντρώσει ένα τεράστιο ταμείο με δέσμευση να συγκεντρώσει  τις δράσεις  από τις πιο ενδιαφέρουσες εταιρείες στον κόσμο. Το Vision fund  διαταράσσει και τους δύο τομείς  στους οποίους ο κόσμος των επενδυτών στοχεύει. Το ταμείο είναι το αποτέλεσμα της γενιάς της συμμαχίας  που γεννήθηκε το 2016 μεταξύ του Son  και του Mohammed bin Salman. Ο πρίγκιπας της Σαουδικής Αραβίας έχει παραδόσει  στον Son  45 δισεκατομμύρια δολάρια με  στόχο τη διαφοροποίησης της οικονομίας του βασιλείου. Αυτά τα χρήματα έχουν προσελκύσει άλλους επενδυτές, από το Αμπού Ντάμπι και την Apple. Προσθέτοντας επίσης και τα 28 δισεκατομμύρια δολάρια της SoftBank, μπορούμε να πούμε ότι σήμερα ο Son έχει ένα ταμείο εκατό δισεκατομμυρίων δολαρίων. Όλα αυτά δεν είναι απαραίτητα συνώνυμα της επιτυχίας. Μετά από μια μακρά περίοδο ανόδου των αγορών, τα μερίδια των εταιρειών τεχνολογίας είναι υπό πίεση. Ο Son  παίρνει τις περισσότερες αποφάσεις μόνος: Στην  καριέρα του έχει σημειώσει μεγάλη επιτυχία, συμπεριλαμβανομένου ενός στοιχήματος στο Alibaba, αλλά το γεγονός ότι επένδυσε πολλά κατά τη στιγμή της εμφάνισης των μέσων διαδικτύου σημαίνει ότι  είναι ο άνθρωπος που έχασε τα περισσότερα χρήματα από οποιονδήποτε στην ιστορία. Το ταμείο έχει ήδη ήδη δαπανήσει τριάντα δισεκατομμύρια δολάρια και  αφού το ήμισυ του κεφαλαίου του είναι υπό  μορφή χρέους, υφίσταται  την πίεση των επιτοκίων προς πληρωμή. Αυτό το μίγμα θα μπορούσε να προκαλέσει καταστροφή. Αλλά ακόμα και αν το ταμείο αποδειχθεί ότι είναι μια αποτυχία, θα έχει διαρκή αποτελέσματα στις επενδύσεις στον τομέα της τεχνολογίας. Το πρώτο, ότι η χρήση όλων αυτών των χρημάτων θα συμβάλλει στη διαμόρφωση της οικονομίας του μέλλοντος. Ο Son επενδύει κεφάλαια στην «προωθημένη «, από τη ρομποτική στο Διαδίκτυο των πραγμάτων. Έχει ήδη μερίδια σε εταιρείες ιδιωτικών μεταφορών όπως το Uber και το Flipkart, μια Ινδική ιστοσελίδα  online επιχειρήσεων που πωλήθηκε πρόσφατα στη Wallmart. Σε πέντε χρόνια το ταμείο προβλέπει επενδύσεις σε εκατό «Μονόκερους  της τεχνολογίας», δηλαδή εταιρείες  αξίας άνω του ενός δισεκατομμυρίου δολαρίων. Τα χρήματα, συχνά χορηγούνται σε ποσότητες μεγαλύτερες από αυτές που ζητούνται και συνοδεύονται από την απειλή ότι, σε περίπτωση απόρριψης, θα μπορούσαν να απευθυνθούν στον ανταγωνισμό, δίνουν στις επιχειρήσεις τα μέσα να νικήσουν τον ανταγωνισμό. Ο Son επηρεάζει την αγορά, έστω και τα στοιχήματα  αποδειχθούν χαμένες. Επιπλέον, ο ιαπωνικός επενδυτής χορηγεί κεφάλαια σε περιοχές του κόσμου και σε τομείς όπου υπάρχουν σχετικά λίγες επενδύσεις. Το Vision fund έχει επενδύσει σχεδόν 500 εκατομμύρια ευρώ δολάρια στην improbable , μια Βρετανική εταιρεία  εικονικής πραγματικότητας και 460 εκατομμύρια ευρώ στην Auto1, έναν Γερμανικό online έμπορο αυτοκινήτων. Το γεγονός ότι το Vision fund εξαπλώνεται με τρόπο πρωτοφανή σε χώρες  και διαφορετικούς κλάδους σε βάση μιας άλλης καινοτόμου πτυχής. Ο Son λέει ότι θέλει να δημιουργήσει μια «εικονική Silicon Valley στην SoftBank», δηλαδή μια πλατφόρμα στην οποία μπορούν να συμμετάσχουν οι επιχειρήσεις  να ανταλλάξουν  επαφές, να αγοράσουν  αγαθά και υπηρεσίες μεταξύ τους και τέλος να ενώσουν δυνάμεις. Ο Son, για παράδειγμα, ωθεί τις εταιρείες στις οποίες επενδύει να μην σπαταλήσουν χρήματα στην προσπάθεια του μεταξύ τους ανταγωνισμού. Στις αρχές του 2018 ενθάρρυνε την Uber να πωλήσει τις υπηρεσίες της στη Νοτιοανατολική Ασία στην Grab, μια εταιρεία της Σιγκαπούρης.

Κόστος διαχείρισης

Το μοντέλο του ταμείου Vision είναι αποδιοργανωτικό, αλλά είναι καλό για την καινοτομία και τους καταναλωτές; Το έργο κλονίζει τους επενδυτές της Silicon Valley και θα μπορούσε να αυξήσει τον ανταγωνισμό των γιγάντων της τεχνολογίας. Προσφέρει στους ιδρυτές των νεοσύστατων επιχειρήσεων μια εναλλακτική λύση για την πώληση των εταιρειών τους στο Google, το Facebook ή το Amazon και το δίνει ένα επιπλέον εργαλείο στον ανταγωνισμό με αυτούς τους γίγαντες. Θα μπορούσε να επιτελέσει  μια παρόμοια λειτουργία επίσης στην Κίνα. Οι τεράστιες διαστάσεις ενδέχεται να αυξήσουν τον κίνδυνο των εξόδων διαχείρισης των startup. Οι εταιρείες που λαμβάνουν εκατοντάδες χιλιάδες επιπλέον, δολάρια άμεσα γίνονται πολύ ισχυρότερες από τους ανταγωνιστές τους, δηλαδή αναγκάζονται να δαπανήσουν τεράστια ποσά για να υπερασπιστούν τον εαυτό τους Για πολλά χρόνια δεν θα είναι δυνατή η εκτίμηση μιας απόφασης σχετικά με το Vision fund. Το πεπρωμένο για πολλές νέες επιχειρήσεις και τις μελλοντικές επιλογές των καταναλωτών μπορεί να καθοριστεί από το στοίχημα  που κάνει ο Son σήμερα. O μεγαλύτερος τροχός της τύχης ήδη γυρίζει.